史上最大私人直接投资收购案浮出　
2007-02-09 17:28:04　来源:东方早报　 网友评论 1 条

黑石389亿美元鲸吞美国EOP

    美国顶级私募基金公司黑石集团(Blackstone)7日宣布，以230亿美元的现金成功购得美国最大的商业物业集团EOP(Equity  Office  Properties)，收购手续估计将于9日完成。

    经过长达3个月的竞争，黑石提出的收购报价最终被EOP接受，即每股55.50美元的现金，加上债务，交易总价为389亿美元。这个价格比去年11月黑石的第一次报价高了15％。这笔交易也是有史以来最大的一宗私人股本直接投资收购的交易。

    至此，黑石成为了美国最有影响力之一的物业集团的房东，掌管着包括纽约曼哈顿的环球广场，芝加哥的城市歌剧院、和西雅图的哥伦比亚中心等在内的多幢知名建筑。

    与沃纳多“拉锯战”

    黑石在收购EOP过程中，一直面临着竞争对手沃纳多房地产投资信托公司(Vornado  Realty  Trust)的巨大挑战。沃纳多是美国房地产基金公司巨头之一，自去年起与黑石展开竞标战役。

    去年11月，黑石开出的现金价为每股48.50美元，较EOP当时的收盘价高出8.5％，合计现金接近190亿美元。在随后的今年1月，以沃纳多为首的一组投资者随后提出了每股52美元的出价，愿意以204亿现金收购EOP。

    黑石予以还击，将价格抬高到每股54美元。令人惊奇的是，沃纳多在今年2月时出价每股56美元。

    但沃纳多最终在EOP股东开始投票前放弃了收购，而EOP的大部分股东们也都投票给了黑石，因此，黑石最终以每股55.50美元的价格将EOP揽入怀中。

    黑石集团发言人约翰·福特说，对于黑石集团的投资人而言，这的确是一项很好的投资。他同时对EOP股东的支持表示感谢。

    对于沃纳多的退出，美国新泽西州的一家地产投资公司分析表示，沃纳多所出的价格虽然高于黑石，但对该公司股东来说，不会带来任何利益。

    造就最大笔私募基金投资

    黑石的此次收购，一举成为全球最大笔私人股本收购案，也为今年全球私募基金收购拉开了帷幕。

    EOP是由地产大亨泽尔(Sam　Zell)在1976年创立，泽尔在福布斯美国富豪中排名第52位。目前，EOP公司业务遍布全美16个州，拥有超过580栋写字楼。按面积计算，EOP是全美最大的上市写字楼业主。

    事实上，黑石的收购步伐从未停止过。EOP只是黑石在过去一年中通过收购实现私有化的多家上市房地产投资信托公司中最新的一家。市场普遍认为，本次收购是近来为数不多的将带来丰厚回报的并购交易之一。

    去年6月，Trizec地产公司同意以89亿美元的价格被一个以黑石和Brookfield房地产公司(BPO)为首的集团收购。去年3月，CarrAmerica地产公司与黑石达成交易，同意以约56亿美元的价格被黑石的房地产部门收购。

    去年美国的10大并购案有5项是由私募基金经手，业内人士指出，私募基金掌握7500亿美元的资金，预期还大有可为。

    另有数据显示，2006年全球私人股本交易额达创纪录的7000亿美元，较2005年创下的纪录高出一倍以上，是1996年的20倍。

    华尔街专家在今年年初曾指出，全球企业并购风潮预期在2007年仍会继续。在并购案扮演重要角色的私募基金由于掌握着充沛的资金，在未来的一年里仍可大手笔进行并购。

    黑石可能卖房筹钱

    “我们认为每股48.5美元是个不错的价格，”EOP的CEO理查德·金凯德(Richard　Kincaid)说道，“当价格达到每股55.50美元甚至高于这个价格时，投资方会意识到利润的空间不够了。”

    许多专家也认为，虽然黑石的股东们有92％都赞成此次收购，但他们付出的也多了点。

    “我们认为这个价格太高了，”美国晨星公司的股票分析师亚瑟·奥德马(Arthur　Oduma)表示:“我们不知道为什么他们会接受如此高的价格，但的确有一些需要注意的事项，如此次项目出了差错，那么他们就要花更多的精力来弥补了。”

    金凯德表示，由于一下子付出的数额太多，黑石可能会卖出更多EOP的建筑。

    据《华尔街日报》周三的报道，黑石已经计划将部分纽约的大楼以70亿美元出售给一个私人业主，但黑石的发言人拒绝作出回答。 

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